原題：關(guān)鍵是弱化股市“黑嘴”影響力
汪建中利用證券分析師的身份，取得了在證券市場上推薦股票的話語特權(quán)，才能讓中小投資者為他的股票買賣“抬轎子”。因此，有必要對(duì)目前實(shí)行的證券咨詢師認(rèn)證制度進(jìn)行反思。
北京首放原經(jīng)理汪建中因操縱證券市場，受到了中國證監(jiān)會(huì)的查處，1.25億元非法收入被沒收并處以等額 罰款。日前，這份2.5億元的罰單已經(jīng)由法院執(zhí)結(jié)完畢，款項(xiàng)也已上交國庫。這是中國資本市場建立以來，監(jiān)管部門對(duì)違法的個(gè)人開出的最大罰單，它顯示了市場監(jiān)管部門和司法力量維護(hù)市場公平秩序、保護(hù)投資者利益的堅(jiān)強(qiáng)決心。“天價(jià)罰單”的開出并最終執(zhí)結(jié)，足以對(duì)類似汪建中這樣利用其證券投資咨詢分析師身份欺騙投資者、操縱市場的“股市黑嘴”產(chǎn)生巨大的震懾力。
“黑嘴”在中國資本市場上泛濫，嚴(yán)重破壞了市場公平秩序、損害投資者的利益。據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的材料，汪建中利用推薦股票的機(jī)會(huì)，先行買入股票、后向公眾推薦、再賣出股票，在短短一年多的時(shí)間，頻繁買賣38只股票和權(quán)證，累計(jì)凈獲利高達(dá)1.25億元。汪建中的獲利，其原因雖然錯(cuò)綜復(fù)雜，但很大程度就是讓中小投資者為他的股票買賣“抬轎子”，其操縱市場的“路線圖”清晰可見。對(duì)于這種為證券法規(guī)所嚴(yán)格禁止的行為，市場監(jiān)管部門采取嚴(yán)厲懲罰的“雷霆手段”，自然得到廣大投資者的擁護(hù)。
但是，我們還有必要提出一個(gè)問題，類似汪建中這樣的“黑嘴”是怎么形成的？
必須看到，汪建中曾經(jīng)擁有合法的證券分析師資格證書，他所寫的股票推薦文章，也大都刊登于指定的刊登上市公司信息的證券專業(yè)報(bào)上。汪建中利用證券分析師的身份，取得了在證券市場上推薦股票的話語特權(quán)，從而使他的活動(dòng)在相當(dāng)長的時(shí)間里披上了合法的外衣，對(duì)普通投資者產(chǎn)生了極大的欺騙性。因此，在打擊“黑嘴”的同時(shí)，對(duì)目前實(shí)行的證券咨詢師認(rèn)證制度進(jìn)行反思，顯然更有其必要性。
中國股市盡管已有將近20年的發(fā)展歷史，但是對(duì)絕大多數(shù)普通的中小投資者來說，對(duì)瞬息萬變的股市行情演變依然捉摸不透，因此他們對(duì)公共輿論上的股市推介通常有很強(qiáng)的依賴性。但是，在市場經(jīng)濟(jì)浪潮的裹挾下，公共媒體也有自己在經(jīng)濟(jì)利益方面的需求，在股票市場上，這種情況表現(xiàn)得更為突出。針對(duì)這種情況，市場監(jiān)管部門建立了證券分析師認(rèn)證制度，規(guī)定公共媒體只能刊登具有認(rèn)證資格的證券分析師的股票推介文章。從表面上看，這種制度有利于加強(qiáng)對(duì)股市輿論的管理，但是，它也造成一種實(shí)際效果，即證券咨詢從此成為一部分人的特權(quán)，證券分析師的行為甚至得到了制度性保護(hù)，他們的分析即使錯(cuò)誤百出，也不必承擔(dān)責(zé)任，在這方面權(quán)利和責(zé)任嚴(yán)重不對(duì)等。盡管監(jiān)管部門規(guī)定他們不能評(píng)價(jià)自己持有的股票，但由于炒股活動(dòng)具隱蔽性，事實(shí)上，這一制度漏洞為分析師販賣私貨提供了便利，監(jiān)管部門也很難對(duì)這種不法行為一網(wǎng)打盡?，F(xiàn)在，一個(gè)汪建中栽了，但更多的類似汪建中這樣的“股市黑嘴”卻依然在左右投資者的選擇。
由此可見，打擊“黑嘴”，關(guān)鍵在于取消不合理的話語特權(quán)，弱化“黑嘴”們?cè)谕顿Y者中的影響力。這樣做，也有利于培育投資者獨(dú)立思考的能力，促使他們改變對(duì)所謂分析師的盲從。
- 2008-12-21如何讓“黑嘴”閉嘴
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